兴全创新优势混合A

兴全创新优势混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全创新优势混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.59%，四季平均换手约82.07%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.43%)、AI算力/光模块(5.2%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.2%）。最近一季新进Top10：新易盛、艾迪精密、锦浪科技。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 通信 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 6.33% 调整至 18.91%，通信 由 0% 至 9.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万润股份、世运电路、东山精密、凯格精机，退出 东方电缆、中科曙光、大族激光、电连技术。Q3 电力设备行业持仓占比从 8.31% 升至 22.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中际旭创、宁德时代、完美世界、德业股份，退出 万润股份、世运电路、东山精密、佰维存储，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 新易盛、艾迪精密、锦浪科技，退出 宁德时代、完美世界、阿特斯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、电子、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+12.58pp)、通信(+9.23pp)；净降配 计算机(-4.88pp)、电子(-8.24pp)、医药生物(-2.74pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.82%→9.35%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.43pp)、AI算力/光模块(+5.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.43pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.43pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万润股份、世运电路、东山精密、凯格精机、博杰股份、浪潮信息、湖南裕能、阳光电源、阿特斯；退出：东方电缆、中科曙光、大族激光、电连技术、贝达药业、金风科技

2026-03-31 新进：中际旭创、宁德时代、完美世界、德业股份；退出：万润股份、世运电路、东山精密、佰维存储、凯格精机、博杰股份、浪潮信息、湖南裕能

2026-06-30 新进：新易盛、艾迪精密、锦浪科技；退出：宁德时代、完美世界、阿特斯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。