交银荣鑫灵活配置混合C
(019514)公募混合型
重仓透视
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2023 自然年 · 重仓透视
交银荣鑫灵活配置混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
交银荣鑫灵活配置混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.85%，四季平均换手约94.7%。四季度新进Top10：丰立智能、值得买、强力新材、昆仑万维、果麦文化。2023 年调仓：新进 9 笔（3 盈 / 6 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.85% |
| 平均换手 | 94.7% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2023-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 96.9 | 偏强 |
| 波动 | 79.0 | 较大 |
| 风险 | 67.8 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 传媒、通信。
12月 末换仓：新进 丰立智能、值得买、强力新材、昆仑万维，退出 三七互娱、中际旭创、九号公司、国联股份。
净加仓 电子(+1.81pp)、机械设备(+1.9pp)、传媒(+2.2pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 传媒 | 1.67% | 3.87% | +2.20 |
| 机械设备 | 0.72% | 2.62% | +1.90 |
| 电子 | 0.0% | 1.81% | +1.81 |
| 医药生物 | 0.53% | 0.85% | +0.32 |
| 轻工制造 | 0.49% | 0.0% | -0.49 |
| 通信 | 0.81% | 0.0% | -0.81 |
| 汽车 | 0.51% | 0.0% | -0.51 |
| 家用电器 | 0.63% | 0.0% | -0.63 |
| 商贸零售 | 0.61% | 0.0% | -0.61 |
| 环保 | 0.58% | 0.0% | -0.58 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-09-30 新进：—；退出：—
2023-12-31 新进：丰立智能、值得买、强力新材、昆仑万维、果麦文化、罗博特科、芯海科技、赛托生物、鼎泰高科；退出：三七互娱、中际旭创、九号公司、国联股份、新莱应材、海信视像、澳华内镜、盛通股份、龙净环保
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 昆仑万维 | 0.93 | 6.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 强力新材 | 0.92 | -4.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 赛托生物 | 0.85 | -21.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 罗博特科 | 0.84 | 91.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 值得买 | 1.05 | -3.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 果麦文化 | 0.94 | -2.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 丰立智能 | 0.9 | 4.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 鼎泰高科 | 0.88 | -18.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 芯海科技 | 0.89 | -26.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 三七互娱 | 0.94 | -13.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 盛通股份 | 0.49 | 4.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新莱应材 | 0.72 | -19.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 0.81 | -2.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海信视像 | 0.63 | -6.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 龙净环保 | 0.58 | -16.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 国联股份 | 0.61 | -33.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 澳华内镜 | 0.53 | 3.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 九号公司 | 0.51 | -14.84 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/6；退出 规避/错失 7/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。