东海消费臻选混合发起式A

东海消费臻选混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东海消费臻选混合发起式A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.66%，四季平均换手约77.47%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.8%)。最近一季新进Top10：中国国航、兔宝宝、海天味业、燕京啤酒、美的集团。2026 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 建筑装饰 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 26.57% 调整至 27.14%，建筑装饰 由 0% 至 6.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 18.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国东航、中国国航、五粮液、华利集团，退出 众鑫股份、安琪酵母、比亚迪、潮宏基。Q3 再平衡：新进 三元股份、安井食品、牧原股份、行动教育，退出 中国东航、中国国航、今世缘、华利集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国国航、兔宝宝、海天味业、燕京啤酒，退出 三元股份、五粮液、吉祥航空、天康生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、美容护理、轻工制造 等方向；净加仓 交通运输(+4.11pp)、建筑材料(+4.68pp)、建筑装饰(+6.32pp)；净降配 纺织服饰(-5.48pp)、美容护理(-5.84pp)、轻工制造(-5.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→6.73%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+5.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国东航、中国国航、五粮液、华利集团、吉祥航空、天康生物、美的集团；退出：众鑫股份、安琪酵母、比亚迪、潮宏基、百亚股份、石头科技、西麦食品

2026-03-31 新进：三元股份、安井食品、牧原股份、行动教育、贵州茅台、鸿路钢构；退出：中国东航、中国国航、今世缘、华利集团、美的集团、老白干酒

2026-06-30 新进：中国国航、兔宝宝、海天味业、燕京啤酒、美的集团、隆鑫通用；退出：三元股份、五粮液、吉祥航空、天康生物、牧原股份、行动教育

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 15/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。