长盛量化红利混合C

长盛量化红利混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛量化红利混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.68%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.22%)。四季度新进Top10：中创智领、中国平安、中国石油、伊利股份、吉比特。2025 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、交通运输。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 8.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信银行、农业银行、北京银行、国泰海通，退出 上汽集团、中国电信、伊利股份、双汇发展。Q3 再平衡：新进 上海银行、中远海控、南京银行、沪农商行，退出 中信银行、中国神华、宁沪高速、山东高速，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中创智领、中国平安、中国石油、伊利股份，退出 上海银行、中远海控、农业银行、南京银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、交通运输、煤炭 等方向；净加仓 石油石化(+1.68pp)、银行(+1.93pp)、机械设备(+2.54pp)；净降配 通信(-1.94pp)、交通运输(-3.83pp)、食品饮料(-1.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.94% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中国电信 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中创智领 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中信银行、农业银行、北京银行、国泰海通、山东高速、建设银行、皖通高速；退出：上汽集团、中国电信、伊利股份、双汇发展、福耀玻璃、粤高速A、美的集团

2025-09-30 新进：上海银行、中远海控、南京银行、沪农商行、邮储银行；退出：中信银行、中国神华、宁沪高速、山东高速、皖通高速

2025-12-31 新进：中创智领、中国平安、中国石油、伊利股份、吉比特、宇通客车、格力电器、申能股份、美的集团；退出：上海银行、中远海控、农业银行、南京银行、国泰海通、建设银行、沪农商行、邮储银行、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 12/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。