信澳核心智选混合C

信澳核心智选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳核心智选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.9%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.14%)、资源/有色(1.81%)、AI算力/光模块(1.71%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.71%）。最近一季新进Top10：中信证券、中国船舶、兆易创新、工商银行、新易盛。2026 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 非银金融 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 5.85%，非银金融 由 4.44% 至 4.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 4.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、兴业银行、宁波银行、招商银行，退出 三一重工、中信证券、广发证券、牧原股份。Q3 再平衡：新进 中国太保、工业富联、海光信息、海康威视，退出 兴业银行、宁波银行、海尔智家、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国船舶、兆易创新、工商银行，退出 中国太保、工业富联、招商银行、海光信息，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 电子(+2.77pp)、通信(+5.85pp)；净降配 食品饮料(-1.76pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.71%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.72%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 2.17% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.72%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、兴业银行、宁波银行、招商银行、海尔智家；退出：三一重工、中信证券、广发证券、牧原股份、药明康德

2026-03-31 新进：中国太保、工业富联、海光信息、海康威视；退出：兴业银行、宁波银行、海尔智家、美的集团

2026-06-30 新进：中信证券、中国船舶、兆易创新、工商银行、新易盛、立讯精密；退出：中国太保、工业富联、招商银行、海光信息、海康威视、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。