金鹰多元策略混合C

一、投资风格总览

在 欧阳娟（020217）担任 金鹰多元策略混合C 基金经理期间（2023-12-14 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：低换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 36.68%，持股集中度 均值约 0.0152，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 18.2%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 60.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 37.88%；金融业 7.13%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 4.39%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 38.09%；金融业 8.35%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 4.6%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 47.99%；金融业 9.37%；采矿业 5.82%。
• 2026-03-31：制造业 48.52%；金融业 8.67%；采矿业 6.94%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（32.85%） 变为 制造业（48.52%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 贵州茅台（600519）占净值 7.58%，较上季 仓位不变。
• 万华化学（600309）占净值 5.06%，较上季 仓位不变。
• 中国平安（601318）占净值 4.74%，较上季 仓位不变。
• 恒瑞医药（600276）占净值 4.67%，较上季 仓位不变。
• 比亚迪（002594）占净值 4.34%，较上季 仓位不变。
• 招商银行（600036）占净值 3.91%，较上季 仓位不变。
• 长江电力（600900）占净值 3.64%，较上季 仓位不变。
• 三一重工（600031）占净值 3.42%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 2.21%，较上季 仓位不变。
• 保利发展（600048）占净值 2.08%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 41.65%，持股集中度 为 0.0196。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、18.2%、18.2%、18.2%、18.2%、18.2%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：1、1、1、1、1、1、1 只，体现季度间换手的强度。
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0152，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-12-14 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -28.74%（复权净值口径）。
同期换手相对温和，回报更多反映核心持仓与行业配置的中期表现。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。