施罗德中国动力股票A
(020236)公募权益主动型股票型2024 自然年 · 重仓透视
施罗德中国动力股票A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
施罗德中国动力股票A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.63%，四季平均换手约69.75%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.41%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：上海银行、华勤技术、圣邦股份、思源电气、思特威。2024 年调仓：新进 11 笔（9 盈 / 2 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.6300% |
| 平均换手 | 69.7500% |
| 持股集中度 | 0.0094 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.98% 调整至 10.13%，汽车 由 0% 至 7.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 中信证券、福耀玻璃、紫金矿业、阳光电源，退出 中远海控、华勤技术、海螺水泥、老板电器。12月 电子行业持仓占比从 3.42% 升至 10.13%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 上海银行、华勤技术、圣邦股份、思源电气，退出 万华化学、三一重工、中信证券、华泰证券，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 建筑材料、基础化工、交通运输 等方向；净加仓 电子(+6.15pp)、电力设备(+2.65pp)、汽车(+7.57pp)；净降配 建筑材料(-1.99pp)、基础化工(-2.77pp)、交通运输(-2.3pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
09月 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（2.76%→7.37%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.65pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.65pp（峰值出现在 09月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.86%），首尾变化不大（峰值出现在 09月）。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.65pp（峰值出现在 09月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 2.76% | 7.37% | 5.41% | +2.65 |
| 资源/有色 | 0.0% | 2.86% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.98% | 3.42% | 10.13% | +6.15 |
| 汽车 | 0.0% | 2.56% | 7.57% | +7.57 |
| 电力设备 | 2.76% | 7.37% | 5.41% | +2.65 |
| 非银金融 | 3.79% | 9.67% | 3.46% | -0.33 |
| 机械设备 | 2.13% | 2.73% | 2.82% | +0.69 |
| 建筑材料 | 1.99% | 0.0% | 0.0% | -1.99 |
| 基础化工 | 2.77% | 3.5% | 0.0% | -2.77 |
| 交通运输 | 2.3% | 0.0% | 0.0% | -2.30 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.86% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.76% | 7.37% | 5.41% | +2.65 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 2.86% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.76% | 7.37% | 5.41% | +2.65 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-06-30 新进：—；退出：—
2024-09-30 新进：中信证券、福耀玻璃、紫金矿业、阳光电源；退出：中远海控、华勤技术、海螺水泥、老板电器
2024-12-31 新进：上海银行、华勤技术、圣邦股份、思源电气、思特威、恒立液压、比亚迪；退出：万华化学、三一重工、中信证券、华泰证券、生益科技、紫金矿业、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 3.04 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中信证券 | 3.29 | 7.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 2.56 | 7.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 2.86 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 老板电器 | 1.78 | 4.89 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 1.99 | 10.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中远海控 | 2.3 | 1.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华勤技术 | 1.79 | 0.92 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 思源电气 | 2.93 | 4.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 3.08 | 32.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 圣邦股份 | 2.97 | 6.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 2.82 | 50.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上海银行 | 2.95 | 7.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华勤技术 | 3.57 | 12.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 思特威 | 3.59 | 24.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 3.04 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中信证券 | 3.29 | 7.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三一重工 | 2.73 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 生益科技 | 3.42 | 15.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 万华化学 | 3.5 | -21.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 3.29 | -0.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 2.86 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/2；退出 规避/错失 5/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。