富达悦享红利优选混合A

富达悦享红利优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富达悦享红利优选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.92%，四季平均换手约66.67%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中国重汽、中际旭创、信息发展、杰瑞股份、江苏金租。2026 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 有色金属 两条主线展开：银行 持仓占比由 8.39% 调整至 13.8%，有色金属 由 0% 至 7.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 信息发展、工业富联、恺英网络、新易盛。Q3 有色金属行业持仓占比从 4.13% 升至 12.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国银行、云铝股份、宁波银行、铂科新材，退出 信息发展、工业富联、恺英网络、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国重汽、中际旭创、信息发展、杰瑞股份，退出 云铝股份、宁波银行、宇通客车、康辰药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+4.98pp)、银行(+5.41pp)、非银金融(+6.93pp)；净降配 医药生物(-4.3pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.17%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.17%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：信息发展、工业富联、恺英网络、新易盛、赣锋锂业；退出：—

2026-03-31 新进：中国银行、云铝股份、宁波银行、铂科新材；退出：信息发展、工业富联、恺英网络、新易盛、杭州银行、牧原股份

2026-06-30 新进：中国重汽、中际旭创、信息发展、杰瑞股份、江苏金租、牧原股份；退出：云铝股份、宁波银行、宇通客车、康辰药业、铂科新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 8/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。