广发集盛债券C

广发集盛债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发集盛债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.45%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.94%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.94%）。最近一季新进Top10：中际旭创、亨通光电、华峰测控、杰瑞股份、欧科亿。2026 年调仓：新进 23 笔（4 盈 / 19 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.65%。

Q3 再平衡：新进 中国海油、天智航、完美世界、比亚迪，退出 东方电缆、中国平安、中国神华、中际旭创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 6.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、亨通光电、华峰测控、杰瑞股份，退出 中国海油、天智航、完美世界、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+2.36pp)、通信(+2.24pp)、电子(+6.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国海油、天智航、完美世界、比亚迪；退出：东方电缆、中国平安、中国神华、中际旭创、兴业银行、利柏特、天孚通信、星环科技、江西铜业、阳光电源

2026-06-30 新进：中际旭创、亨通光电、华峰测控、杰瑞股份、欧科亿、海光信息、神工股份、芯原股份、长川科技；退出：中国海油、天智航、完美世界、比亚迪

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/19；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。