海富通红利优选混合A

海富通红利优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通红利优选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.02%，四季平均换手约58.33%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.87%)。最近一季新进Top10：上海银行、海信视像。2026 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 9.1%，非银金融 由 0% 至 4.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中联重科、华泰证券、君正集团，退出 中国移动、徐工机械。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 10.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 南京银行、宁波银行、广发证券、江苏银行，退出 中原传媒、中材国际、华泰证券、君正集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海银行、海信视像，退出 南京银行、羚锐制药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、传媒 等方向；净加仓 非银金融(+4.73pp)、银行(+9.1pp)、纺织服饰(+2.06pp)；净降配 机械设备(-3.01pp)、建筑装饰(-2.81pp)、传媒(-2.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：消费/家电/面板(-3.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、中联重科、华泰证券、君正集团、海尔智家、益丰药房；退出：中国移动、徐工机械

2026-03-31 新进：南京银行、宁波银行、广发证券、江苏银行、罗莱生活、羚锐制药；退出：中原传媒、中材国际、华泰证券、君正集团、海尔智家、益丰药房

2026-06-30 新进：上海银行、海信视像；退出：南京银行、羚锐制药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 6/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。