国联智选先锋股票A

国联智选先锋股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国联智选先锋股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.63%，四季平均换手约98.23%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：东芯股份、中山公用、凌云光、力源信息、嘉元科技。2026 年调仓：新进 29 笔（6 盈 / 23 亏）；退出 29 笔（规避 15 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 国防军工、通信。

Q2 末换仓：新进 三六零、云从科技、华灿光电、奥瑞德，退出 中信金属、中来股份、云图控股、信科移动。Q3 再平衡：新进 三角防务、中稀有色、天宇股份、宁波华翔，退出 三六零、云从科技、华灿光电、奥瑞德，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东芯股份、中山公用、凌云光、力源信息，退出 三角防务、中稀有色、天宇股份、宁波华翔，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+2.13pp)、电子(+1.73pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三六零、云从科技、华灿光电、奥瑞德、新国都、模塑科技、胜通能源、虹软科技、衢州东峰；退出：中信金属、中来股份、云图控股、信科移动、北摩高科、华懋科技、移远通信、航天环宇、锐科激光

2026-03-31 新进：三角防务、中稀有色、天宇股份、宁波华翔、振华重工、热威股份、神州高铁、福田汽车、赛分科技、通达股份；退出：三六零、云从科技、华灿光电、奥瑞德、彩讯股份、新国都、模塑科技、胜通能源、虹软科技、衢州东峰

2026-06-30 新进：东芯股份、中山公用、凌云光、力源信息、嘉元科技、德福科技、慧博云通、拉卡拉、腾远钴业、鹏辉能源；退出：三角防务、中稀有色、天宇股份、宁波华翔、振华重工、热威股份、神州高铁、福田汽车、赛分科技、通达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/23；退出 规避/错失 15/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。