中信保诚国企红利量化选股股票C

中信保诚国企红利量化选股股票C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚国企红利量化选股股票C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.39%，四季平均换手约88.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国神华、交通银行、工商银行、建设银行、恒源煤电。2025 年调仓：新进 24 笔（11 盈 / 13 亏）；退出 24 笔（规避 10 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 交通运输 为核心配置方向，持仓占比由 2.57% 调整至 4.8%。

Q2 末换仓：新进 交通银行、华发股份、华阳股份、潞安环能，退出 农业银行、厦门银行、江苏银行、淮北矿业。Q3 再平衡：新进 中国石油、中远海控、凤凰传媒、北京银行，退出 交通银行、华发股份、华阳股份、厦门国贸，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 2.41% 升至 10.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国神华、交通银行、工商银行、建设银行，退出 中国石油、中远海控、冀中能源、凤凰传媒，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+2.45pp)、公用事业(+2.21pp)、交通运输(+2.23pp)；净降配 煤炭(-3.29pp)、银行(-3.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.76%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 广日股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：交通银行、华发股份、华阳股份、潞安环能、重庆银行、齐鲁银行；退出：农业银行、厦门银行、江苏银行、淮北矿业、渝农商行、邮储银行

2025-09-30 新进：中国石油、中远海控、凤凰传媒、北京银行、南钢股份、平煤股份、广日股份、建发股份、开滦股份；退出：交通银行、华发股份、华阳股份、厦门国贸、山西焦煤、潞安环能、重庆银行、陕西煤业、齐鲁银行

2025-12-31 新进：中国神华、交通银行、工商银行、建设银行、恒源煤电、江苏金租、渤海轮渡、申能股份、长沙银行；退出：中国石油、中远海控、冀中能源、凤凰传媒、北京银行、南钢股份、平煤股份、广日股份、开滦股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/13；退出 规避/错失 10/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。