中信保诚国企红利量化选股股票C

一、投资风格总览

在 黄稚（020769）担任 中信保诚国企红利量化选股股票C 基金经理期间（2024-03-22 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 27.6762%，持股集中度 均值约 0.0078，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 82.6143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：采矿业 24.56%；金融业 23.64%；制造业 13.37%。
• 2025-03-31：金融业 32.43%；采矿业 24.47%；制造业 8.25%。
• 2025-06-30：金融业 22.74%；采矿业 21.25%；制造业 11.43%。
• 2025-09-30：金融业 20.31%；制造业 18.16%；采矿业 16.6%。
• 2025-12-31：金融业 23.85%；采矿业 18.11%；制造业 10.61%。
• 2026-03-31：金融业 22.21%；制造业 17.09%；采矿业 15.3%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（34.66%） 变为 金融业（22.21%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国神华（601088）占净值 3.84%，较上季 减仓。
• 陕西煤业（601225）占净值 3.78%，较上季 新进。
• 恒源煤电（600971）占净值 3.57%，较上季 减仓。
• 兴业银行（601166）占净值 2.55%，较上季 新进。
• 长沙银行（601577）占净值 2.49%，较上季 减仓。
• 山煤国际（600546）占净值 2.47%，较上季 新进。
• 物产环能（603071）占净值 2.37%，较上季 仓位不变。
• 招商银行（600036）占净值 2.34%，较上季 仓位不变。
• 唐山港（601000）占净值 2.06%，较上季 新进。
• 重庆百货（600729）占净值 2.0%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 27.47%，持股集中度 为 0.008。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：82.4%、82.4%、66.7%、75.0%、94.7%、94.7%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：7、7、5、6、9、9、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国神华（601088）减仓，占净值 3.84%（2026-03-31）。
• 陕西煤业（601225）新进，占净值 3.78%（2026-03-31）。
• 恒源煤电（600971）减仓，占净值 3.57%（2026-03-31）。
• 兴业银行（601166）新进，占净值 2.55%（2026-03-31）。
• 长沙银行（601577）减仓，占净值 2.49%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0078，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-03-22 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 5.01%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。