天弘红利智选混合C

天弘红利智选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘红利智选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.91%，四季平均换手约61.9%。最近一季新进Top10：山西焦煤、潞安环能、粤高速A。2026 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 煤炭 与 交通运输 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 5.84% 调整至 7.82%，交通运输 由 2.08% 至 6.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 交通运输行业持仓占比从 2.08% 升至 4.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信银行、中国石油、中远海控、兖矿能源，退出 冀中能源、北京银行、南京高科、南钢股份。Q3 再平衡：新进 上海银行、平煤股份、广汇能源、渝农商行，退出 中信银行、中国石油、兴业银行、陕西煤业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 山西焦煤、潞安环能、粤高速A，退出 上海银行、兖矿能源、华夏银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、房地产、钢铁 等方向；净加仓 石油石化(+2.27pp)、煤炭(+1.98pp)、交通运输(+4.0pp)；净降配 汽车(-2.58pp)、房地产(-1.65pp)、银行(-1.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信银行、中国石油、中远海控、兖矿能源、华夏银行、山煤国际、陕西煤业；退出：冀中能源、北京银行、南京高科、南钢股份、宁波华翔、开滦股份、恒源煤电

2026-03-31 新进：上海银行、平煤股份、广汇能源、渝农商行；退出：中信银行、中国石油、兴业银行、陕西煤业

2026-06-30 新进：山西焦煤、潞安环能、粤高速A；退出：上海银行、兖矿能源、华夏银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。