东兴医药生物量化选股混合A

一、投资风格总览

在 李兵伟（020830）担任 东兴医药生物量化选股混合A 基金经理期间（2024-09-03 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 34.2417%，持股集中度 均值约 0.0132，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 80.38%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 74.54%；科学研究和技术服务业 10.88%；批发和零售业 6.24%。
• 2025-03-31：制造业 74.46%；科学研究和技术服务业 10.59%；批发和零售业 8.78%。
• 2025-06-30：制造业 71.72%；科学研究和技术服务业 15.49%；批发和零售业 5.96%。
• 2025-09-30：制造业 67.74%；批发和零售业 12.22%；科学研究和技术服务业 11.6%。
• 2025-12-31：制造业 70.14%；科学研究和技术服务业 10.87%；批发和零售业 7.29%。
• 2026-03-31：制造业 71.07%；科学研究和技术服务业 11.0%；批发和零售业 2.95%。
从 2024-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（74.54%） 变为 制造业（71.07%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 恒瑞医药（600276）占净值 5.06%，较上季 加仓。
• 药明康德（603259）占净值 4.28%，较上季 仓位不变。
• 海泰新光（688677）占净值 3.5%，较上季 新进。
• 神奇制药（600613）占净值 3.23%，较上季 新进。
• 我武生物（300357）占净值 3.16%，较上季 新进。
• 康恩贝（600572）占净值 3.04%，较上季 加仓。
• 赛分科技（688758）占净值 2.97%，较上季 仓位不变。
• 本立科技（301065）占净值 2.85%，较上季 新进。
• 益盛药业（002566）占净值 2.48%，较上季 新进。
• 黄山胶囊（002817）占净值 2.42%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 32.99%，持股集中度 为 0.0115。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：88.9%、88.9%、75.0%、66.7%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：8、8、6、5、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 恒瑞医药（600276）加仓，占净值 5.06%（2026-03-31）。
• 海泰新光（688677）新进，占净值 3.5%（2026-03-31）。
• 神奇制药（600613）新进，占净值 3.23%（2026-03-31）。
• 我武生物（300357）新进，占净值 3.16%（2026-03-31）。
• 康恩贝（600572）加仓，占净值 3.04%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0132，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：医药/医疗主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-09-03 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 23.55%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。