宏利市值优选混合C

宏利市值优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利市值优选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.46%，四季平均换手约63.57%。期末主题配置集中在：资源/有色(2.55%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：东鹏饮料、中国移动、伊利股份、山东黄金、思源电气。2026 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电力设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 10.04%，电力设备 由 0% 至 5.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 国泰海通、神火股份，退出 中国石化、山金国际。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 5.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中金黄金、宁德时代、新宙邦、晋控煤业，退出 中国太保、国泰海通、洛阳钼业、神火股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东鹏饮料、中国移动、伊利股份、山东黄金，退出 中国海油、中国石油、中金黄金、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、非银金融、电子 等方向；净加仓 电力设备(+5.69pp)、食品饮料(+10.04pp)、农林牧渔(+5.68pp)；净降配 石油石化(-10.16pp)、非银金融(-2.89pp)、电子(-3.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.82%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：资源/有色(-1.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.82%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，由年初 4.05% 逐季回落至年末 2.55%；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.82%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：国泰海通、神火股份；退出：中国石化、山金国际

2026-03-31 新进：中金黄金、宁德时代、新宙邦、晋控煤业、海天味业、温氏股份、盐湖股份；退出：中国太保、国泰海通、洛阳钼业、神火股份、立讯精密、紫金矿业、药明康德

2026-06-30 新进：东鹏饮料、中国移动、伊利股份、山东黄金、思源电气、牧原股份；退出：中国海油、中国石油、中金黄金、宁德时代、晋控煤业、盐湖股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。