中欧价值精选混合C

中欧价值精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧价值精选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.86%，四季平均换手约94.53%。最近一季新进Top10：华谊集团、恒源煤电、恒逸石化、振华重工、歌华有线。2026 年调仓：新进 27 笔（16 盈 / 11 亏）；退出 27 笔（规避 17 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 石油石化 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.55%。

Q2 末换仓：新进 利通电子、南玻A、山东出版、弘元绿能，退出 东鹏控股、奇正藏药、宝新能源、派能科技。Q3 再平衡：新进 五矿新能、创维数字、千方科技、宝钢股份，退出 利通电子、南玻A、山东出版、弘元绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 石油石化行业持仓占比从 0% 升至 4.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华谊集团、恒源煤电、恒逸石化、振华重工，退出 五矿新能、千方科技、宝钢股份、新兴铸管，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、国防军工、电子 等方向；净加仓 汽车(+1.74pp)、石油石化(+4.55pp)、传媒(+2.16pp)；净降配 交通运输(-1.99pp)、国防军工(-1.84pp)、电子(-2.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：利通电子、南玻A、山东出版、弘元绿能、新兴铸管、福莱特、英搏尔、诚志股份、贵州轮胎、赣能股份；退出：东鹏控股、奇正藏药、宝新能源、派能科技、深天马A、福建高速、精工钢构、芭田股份、金雷股份、鸿远电子

2026-03-31 新进：五矿新能、创维数字、千方科技、宝钢股份、杉杉股份、海天味业、盈趣科技、盘江股份、闰土股份；退出：利通电子、南玻A、山东出版、弘元绿能、福莱特、英搏尔、诚志股份、贵州轮胎、赣能股份

2026-06-30 新进：华谊集团、恒源煤电、恒逸石化、振华重工、歌华有线、河钢股份、荣盛石化、通用股份；退出：五矿新能、千方科技、宝钢股份、新兴铸管、杉杉股份、盈趣科技、盘江股份、闰土股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/11；退出 规避/错失 17/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。