信澳鑫泰6个月持有期债券C

信澳鑫泰6个月持有期债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳鑫泰6个月持有期债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.92%，四季平均换手约90.43%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.11%)、半导体设备/材料(0.64%)、军工/高端制造(0.61%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.64%）。最近一季新进Top10：TCL科技、中兴通讯、中航沈飞、中芯国际、大博医疗。2026 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 3.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国石化、京新药业、兴业银行、华能蒙电，退出 云南铜业、分众传媒、唯科科技、完美世界，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、中兴通讯、中航沈飞、中芯国际，退出 中信证券、中国石化、华能蒙电、海信家电，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+1.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国石化、京新药业、兴业银行、华能蒙电、海信家电、海信视像、隆基绿能、顺丰控股；退出：云南铜业、分众传媒、唯科科技、完美世界、寒锐钴业、晶晨股份、浪潮信息、长安汽车

2026-06-30 新进：TCL科技、中兴通讯、中航沈飞、中芯国际、大博医疗、广汇能源、海尔智家；退出：中信证券、中国石化、华能蒙电、海信家电、海信视像、隆基绿能、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。