汇添富优选价值混合发起式A

汇添富优选价值混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富优选价值混合发起式A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.94%，四季平均换手约79.33%。期末主题配置集中在：资源/有色(3.26%)、消费/家电/面板(2.95%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中钨高新、江海股份、江苏银行。2026 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 4.81% 调整至 5.67%。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 4.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 世纪华通、东山精密、云天化、兴业银锡，退出 中国中冶、美的集团。Q3 再平衡：新进 华通线缆、美的集团，退出 世纪华通、东山精密、云天化、兴业银锡，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中钨高新、江海股份、江苏银行，退出 华通线缆、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、建筑装饰 等方向；净加仓 电子(+3.35pp)、银行(+2.84pp)；净降配 电力设备(-2.32pp)、建筑装饰(-2.26pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.88%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-2.32pp)、资源/有色(-1.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.32pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，由年初 4.81% 逐季回落至年末 3.26%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.32pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、东山精密、云天化、兴业银锡、思源电气、恒力石化、杰瑞股份、盐湖股份；退出：中国中冶、美的集团

2026-03-31 新进：华通线缆、美的集团；退出：世纪华通、东山精密、云天化、兴业银锡、思源电气、恒力石化、杰瑞股份、盐湖股份

2026-06-30 新进：中钨高新、江海股份、江苏银行；退出：华通线缆、宁德时代

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 6/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。