景顺长城精锐成长混合A

景顺长城精锐成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城精锐成长混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.66%，四季平均换手约74.8%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.48%)、AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：东方钽业、横店东磁、海亮股份、鹏辉能源。2026 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 36.09%，有色金属 由 0% 至 12.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中一科技、厦钨新能、纳科诺尔、联赢激光，退出 恺英网络、拓普集团。Q3 电力设备行业持仓占比从 7.92% 升至 33.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 国城矿业、大中矿业、天华新能、宏工科技，退出 中际旭创、厦钨新能、工业富联、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方钽业、横店东磁、海亮股份、鹏辉能源，退出 国城矿业、大中矿业、宏工科技、振华股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒、电子 等方向；净加仓 电力设备(+36.09pp)、有色金属(+12.14pp)；净降配 汽车(-4.19pp)、传媒(-3.12pp)、电子(-16.49pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→13.39%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.48pp)；相应下降：AI算力/光模块(-8.73pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 8.73% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.48pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 13.39%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.48pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中一科技、厦钨新能、纳科诺尔、联赢激光、胜宏科技；退出：恺英网络、拓普集团

2026-03-31 新进：国城矿业、大中矿业、天华新能、宏工科技、德业股份、振华股份、杰瑞股份、锦浪科技、阳光电源；退出：中际旭创、厦钨新能、工业富联、新易盛、沪电股份、源杰科技、纳科诺尔、联赢激光、胜宏科技

2026-06-30 新进：东方钽业、横店东磁、海亮股份、鹏辉能源；退出：国城矿业、大中矿业、宏工科技、振华股份、杰瑞股份、锦浪科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。