华泰柏瑞港股通量化混合C

华泰柏瑞港股通量化混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞港股通量化混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.88%，四季平均换手约85.7%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.03%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.03%）。最近一季新进Top10：万洲国际、中国平安、中芯国际、京东物流、渣打集团。2026 年调仓：新进 1 笔（0 盈 / 1 亏）；退出 1 笔（规避 1 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 2.51% 调整至 7.56%。

Q2 末换仓：新进 中国平安、希慎兴业、招商银行、重庆农村商业银行，退出 中国中冶、中国人民保险集团、伟仕佳杰、江西铜业股份。Q3 再平衡：退出 中国平安、中国铝业、希慎兴业、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 1.39% 升至 7.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万洲国际、中国平安、中芯国际、京东物流，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、有色金属、建筑装饰 等方向；净加仓 交通运输(+1.91pp)、银行(+5.05pp)、电子(+2.03pp)；净降配 电力设备(-2.05pp)、非银金融(-1.77pp)、有色金属(-4.04pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.03pp)；相应下降：资源/有色(-2.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.14% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 江西铜业股份 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、希慎兴业、招商银行、重庆农村商业银行；退出：中国中冶、中国人民保险集团、伟仕佳杰、江西铜业股份

2026-03-31 新进：—；退出：中国平安、中国铝业、希慎兴业、招商银行、新华保险、腾讯控股、重庆农村商业银行、金风科技、阿里巴巴-W

2026-06-30 新进：万洲国际、中国平安、中芯国际、京东物流、渣打集团、联想集团、腾讯控股、重庆农村商业银行、阿里巴巴-W；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/1；退出 规避/错失 1/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。