广发稳信六个月持有期混合C

广发稳信六个月持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发稳信六个月持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.25%，四季平均换手约82.97%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.68%)、AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.68%）。最近一季新进Top10：中微公司、中际旭创、云南锗业、兴福电子、北方华创。2026 年调仓：新进 22 笔（2 盈 / 20 亏）；退出 17 笔（规避 16 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 10.54%。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中际旭创、兴业银行、寒武纪，退出 三一重工、恺英网络、海大集团。Q3 再平衡：新进 中远海控、交通银行、新和成、江苏银行，退出 中际旭创、寒武纪、新易盛、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 10.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中际旭创、云南锗业、兴福电子，退出 中国平安、中远海控、交通银行、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、农林牧渔、传媒 等方向；净加仓 通信(+2.39pp)、电子(+10.54pp)；净降配 电力设备(-2.46pp)、农林牧渔(-1.84pp)、传媒(-1.81pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.68%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.68pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.46pp)、资源/有色(-2.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.68%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 4.68% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.7% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 2.46% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中际旭创、兴业银行、寒武纪、招商银行、新易盛、美的集团、贵州茅台；退出：三一重工、恺英网络、海大集团

2026-03-31 新进：中远海控、交通银行、新和成、江苏银行；退出：中际旭创、寒武纪、新易盛、紫金矿业、美的集团

2026-06-30 新进：中微公司、中际旭创、云南锗业、兴福电子、北方华创、天孚通信、拓荆科技、神工股份、联讯仪器、金海通；退出：中国平安、中远海控、交通银行、兴业银行、宁德时代、招商银行、新和成、江苏银行、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/20；退出 规避/错失 16/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。