华泰柏瑞红利量化选股混合C

华泰柏瑞红利量化选股混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞红利量化选股混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.96%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：中国平安、中国海油、兖矿能源、南京银行、嘉化能源。2025 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、煤炭。

Q2 银行行业持仓占比从 3.89% 升至 8.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海银行、中信银行、光大银行、农业银行，退出 中国神华、冀中能源、南京银行、山东高速。Q3 再平衡：新进 中国银行、冀中能源、北京银行、宁波华翔，退出 光大银行、农业银行、四川路桥、成都银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、中国海油、兖矿能源、南京银行，退出 上海银行、中信银行、中国银行、冀中能源，持仓进一步向龙头集中。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：上海银行、中信银行、光大银行、农业银行、四川路桥、新钢股份、江苏银行、潞安环能；退出：中国神华、冀中能源、南京银行、山东高速、工商银行、浦发银行、海澜之家、陕西煤业

2025-09-30 新进：中国银行、冀中能源、北京银行、宁波华翔、盘江股份、菜百股份；退出：光大银行、农业银行、四川路桥、成都银行、新钢股份、江苏银行

2025-12-31 新进：中国平安、中国海油、兖矿能源、南京银行、嘉化能源、四川路桥、山煤国际、工商银行、重庆银行；退出：上海银行、中信银行、中国银行、冀中能源、北京银行、宁波华翔、潞安环能、盘江股份、菜百股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。