华泰柏瑞红利量化选股混合C

华泰柏瑞红利量化选股混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞红利量化选股混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.75%，四季平均换手约81.27%。期末主题配置集中在：资源/有色(1.32%)。最近一季新进Top10：上峰材料、中国银行、山煤国际、山西焦煤、平煤股份。2026 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 煤炭 为核心配置方向，持仓占比由 5.25% 调整至 8.32%。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中国海油、兖矿能源、南京银行，退出 上海银行、中信银行、中国银行、冀中能源。Q3 再平衡：新进 中国石油、兴业银行、广汇能源、昊华能源，退出 中国平安、嘉化能源、四川路桥、山煤国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 煤炭行业持仓占比从 3.05% 升至 8.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上峰材料、中国银行、山煤国际、山西焦煤，退出 中国海油、中国石油、兴业银行、南京银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 煤炭(+3.07pp)、建筑材料(+2.44pp)；净降配 汽车(-2.95pp)、银行(-2.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.62%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中国海油、兖矿能源、南京银行、嘉化能源、四川路桥、山煤国际、工商银行、重庆银行；退出：上海银行、中信银行、中国银行、冀中能源、北京银行、宁波华翔、潞安环能、盘江股份、菜百股份

2026-03-31 新进：中国石油、兴业银行、广汇能源、昊华能源、藏格矿业；退出：中国平安、嘉化能源、四川路桥、山煤国际、重庆银行

2026-06-30 新进：上峰材料、中国银行、山煤国际、山西焦煤、平煤股份、江苏银行、潞安环能；退出：中国海油、中国石油、兴业银行、南京银行、工商银行、广汇能源、昊华能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。