广发主题领先混合C

广发主题领先混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发主题领先混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.54%，四季平均换手约77.47%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.15%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中煤能源、兰花科创、福耀玻璃、芭田股份、药明康德。2026 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 煤炭 与 食品饮料 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 0% 调整至 5.99%，食品饮料 由 0% 至 4.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 云天化、宏发股份、渤海租赁、美的集团，退出 山东黄金、开立医疗、惠泰医疗、新奥股份。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 6.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伊利股份、兖矿能源、华菱钢铁、双汇发展，退出 中金黄金、云天化、宏发股份、山金国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中煤能源、兰花科创、福耀玻璃、芭田股份，退出 华菱钢铁、安井食品、宝钢股份、建设银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、机械设备 等方向；净加仓 汽车(+2.9pp)、食品饮料(+4.52pp)、家用电器(+3.15pp)；净降配 有色金属(-30.06pp)、机械设备(-3.45pp)、公用事业(-2.2pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.08%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.15pp)；相应下降：资源/有色(-24.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 24.6% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金、山东黄金、湖南黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：云天化、宏发股份、渤海租赁、美的集团、长城汽车、陕西煤业；退出：山东黄金、开立医疗、惠泰医疗、新奥股份、正帆科技、湖南黄金

2026-03-31 新进：伊利股份、兖矿能源、华菱钢铁、双汇发展、安井食品、宝钢股份、建设银行；退出：中金黄金、云天化、宏发股份、山金国际、渤海租赁、紫金矿业、赤峰黄金

2026-06-30 新进：中煤能源、兰花科创、福耀玻璃、芭田股份、药明康德、长江电力；退出：华菱钢铁、安井食品、宝钢股份、建设银行、长城汽车、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 14/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。