中信保诚红利领航量化股票C

一、投资风格总览

在 黄稚（021984）担任 中信保诚红利领航量化股票C 基金经理期间（2024-11-15 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 24.048%，持股集中度 均值约 0.0061，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 76.85%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 21.54%；采矿业 20.71%；金融业 18.1%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 25.98%；金融业 20.6%；采矿业 15.86%。
• 2026-03-31：制造业 32.7%；金融业 16.19%；采矿业 10.8%。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 恒源煤电（600971）占净值 2.75%，较上季 减仓。
• 山煤国际（600546）占净值 2.04%，较上季 新进。
• 重庆百货（600729）占净值 2.0%，较上季 新进。
• 昊华能源（601101）占净值 1.96%，较上季 仓位不变。
• 兴业银行（601166）占净值 1.88%，较上季 减仓。
• 华域汽车（600741）占净值 1.59%，较上季 新进。
• 江苏银行（600919）占净值 1.52%，较上季 减仓。
• 森马服饰（002563）占净值 1.48%，较上季 新进。
• 安徽建工（600502）占净值 1.44%，较上季 新进。
• 四川路桥（600039）占净值 1.39%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 18.05%，持股集中度 为 0.0034。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、75.0%、75.0%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：6、6、6、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 恒源煤电（600971）减仓，占净值 2.75%（2026-03-31）。
• 山煤国际（600546）新进，占净值 2.04%（2026-03-31）。
• 重庆百货（600729）新进，占净值 2.0%（2026-03-31）。
• 兴业银行（601166）减仓，占净值 1.88%（2026-03-31）。
• 华域汽车（600741）新进，占净值 1.59%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0061，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-11-15 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -2.63%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。