南华丰睿量化选股混合C

南华丰睿量化选股混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南华丰睿量化选股混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.54%，四季平均换手约86.2%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.57%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：TCL科技、东方证券、中信证券、中金公司、国金证券。2026 年调仓：新进 23 笔（2 盈 / 21 亏）；退出 23 笔（规避 19 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 公用事业 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 8.42%，公用事业 由 1.93% 至 4.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三峰环境、上海临港、东方铁塔、京能电力，退出 三一重工、三达膜、建投能源、立中集团。Q3 再平衡：新进 中国通号、南网储能、唐山港、国网英大，退出 三峰环境、上海临港、东方铁塔、亚太股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 2.03% 升至 8.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL科技、东方证券、中信证券、中金公司，退出 中国通号、南网储能、唐山港、国网英大，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、轻工制造、汽车 等方向；净加仓 公用事业(+2.68pp)、电子(+2.57pp)、非银金融(+8.42pp)；净降配 交通运输(-2.02pp)、轻工制造(-1.98pp)、汽车(-4.09pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.57%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.57pp)；相应下降：资源/有色(-1.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.97% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三峰环境、上海临港、东方铁塔、京能电力、兆丰股份、朗姿股份、浙版传媒、黔源电力；退出：三一重工、三达膜、建投能源、立中集团、美盈森、联发股份、辽港股份、高能环境

2026-03-31 新进：中国通号、南网储能、唐山港、国网英大、建投能源、德石股份、海达股份、深圳燃气、青岛银行；退出：三峰环境、上海临港、东方铁塔、亚太股份、京能电力、兆丰股份、朗姿股份、浙版传媒、紫金矿业

2026-06-30 新进：TCL科技、东方证券、中信证券、中金公司、国金证券、腾远钴业；退出：中国通号、南网储能、唐山港、国网英大、德石股份、深圳燃气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/21；退出 规避/错失 19/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。