中信保诚周期优选混合C

中信保诚周期优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚周期优选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.52%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：三美股份、兴发集团、巨化股份、新凤鸣、桐昆股份。2026 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 石油石化 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 28.5% 调整至 41%，石油石化 由 0% 至 12.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、云铝股份、天山铝业、恒力石化，退出 三美股份、山东黄金、赤峰黄金、金诚信。Q3 再平衡：新进 中远海能、中金黄金、宝丰能源、招商轮船，退出 万华化学、云铝股份、天山铝业、巨化股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 25.66% 升至 41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三美股份、兴发集团、巨化股份、新凤鸣，退出 中金黄金、宝丰能源、盐湖股份、赤峰黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 石油石化(+12.86pp)、交通运输(+7.29pp)、基础化工(+12.5pp)；净降配 有色金属(-26.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.92%→8.67%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-14.08pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 14.08% 逐季回落至年末 0%；主要经由 山东黄金、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、云铝股份、天山铝业、恒力石化；退出：三美股份、山东黄金、赤峰黄金、金诚信

2026-03-31 新进：中远海能、中金黄金、宝丰能源、招商轮船、盐湖股份、赤峰黄金；退出：万华化学、云铝股份、天山铝业、巨化股份、洛阳钼业、紫金矿业

2026-06-30 新进：三美股份、兴发集团、巨化股份、新凤鸣、桐昆股份；退出：中金黄金、宝丰能源、盐湖股份、赤峰黄金、鲁西化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。