永赢睿恒混合C

永赢睿恒混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢睿恒混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.76%，四季平均换手约77.6%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、华峰测控、普冉股份、杰瑞股份、沪电股份。2026 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 7 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 5.99% 调整至 20.2%。

Q2 末换仓：新进 中芯国际、亚翔集成、剑桥科技、德明利，退出 匠心家居、博苑股份、国盾量子、天孚通信。Q3 再平衡：新进 兆易创新、圣晖集成、应流股份、荣昌生物，退出 中芯国际、剑桥科技、德明利、永鼎股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 8.35% 升至 20.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、华峰测控、普冉股份、杰瑞股份，退出 亚翔集成、圣晖集成、应流股份、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、传媒、轻工制造 等方向；净加仓 机械设备(+2.5pp)、建筑材料(+2.6pp)、电子(+14.21pp)；净降配 基础化工(-4.53pp)、传媒(-4.83pp)、通信(-22.45pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.94%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-7.0pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.94%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中芯国际、亚翔集成、剑桥科技、德明利、思源电气、永鼎股份、神马电力、香农芯创；退出：匠心家居、博苑股份、国盾量子、天孚通信、工业富联、巨人网络

2026-03-31 新进：兆易创新、圣晖集成、应流股份、荣昌生物；退出：中芯国际、剑桥科技、德明利、永鼎股份

2026-06-30 新进：中国巨石、华峰测控、普冉股份、杰瑞股份、沪电股份、金海通、长川科技；退出：亚翔集成、圣晖集成、应流股份、思源电气、新易盛、神马电力、荣昌生物、香农芯创

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 7/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。