中海科技创新混合A

一、投资风格总览

在 姚晨曦（022995）担任 中海科技创新混合A 基金经理期间（2025-07-21 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 33.0533%，持股集中度 均值约 0.0158，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 83.35%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 57.85%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.99%。
• 2026-03-31：制造业 81.61%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.64%。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 源杰科技（688498）占净值 8.14%，较上季 新进。
• 环旭电子（601231）占净值 6.19%，较上季 加仓。
• 迈为股份（300751）占净值 5.94%，较上季 加仓。
• 北京君正（300223）占净值 5.62%，较上季 加仓。
• 芯原股份（688521）占净值 5.55%，较上季 新进。
• 中际旭创（300308）占净值 5.48%，较上季 加仓。
• 兆易创新（603986）占净值 5.39%，较上季 新进。
• 长光华芯（688048）占净值 5.1%，较上季 新进。
• 澜起科技（688008）占净值 4.79%，较上季 仓位不变。
• 新易盛（300502）占净值 4.69%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 56.89%，持股集中度 为 0.0332。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：10、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 源杰科技（688498）新进，占净值 8.14%（2026-03-31）。
• 环旭电子（601231）加仓，占净值 6.19%（2026-03-31）。
• 迈为股份（300751）加仓，占净值 5.94%（2026-03-31）。
• 北京君正（300223）加仓，占净值 5.62%（2026-03-31）。
• 芯原股份（688521）新进，占净值 5.55%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0158，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：科技主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-07-21 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 110.03%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。