中邮信息产业灵活配置混合C

中邮信息产业灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮信息产业灵活配置混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.59%，四季平均换手约47.33%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.52%)、AI算力/光模块(3.65%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比2.98%→期末 8.17%）。最近一季新进Top10：兆易创新。2026 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 9 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 14.73% 调整至 24.05%，通信 由 6.6% 至 9.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 伟测科技、华峰测控、宇瞳光学、新易盛，退出 新大陆、润泽科技、瑞芯微、紫光国微。Q3 电子行业持仓占比从 15.42% 升至 21.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 世运电路、生益科技、芯碁微装、金海通，退出 宇瞳光学、工业富联、珠海冠宇、豪鹏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新，退出 世运电路，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机 等方向；净加仓 电子(+9.32pp)、机械设备(+4.15pp)、通信(+2.58pp)；净降配 电力设备(-3.5pp)、计算机(-3.3pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.79%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.65pp)、半导体设备/材料(+1.54pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 2.98% 逐季抬升至年末 8.17%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 2.98% 逐季抬升至年末 4.52%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：伟测科技、华峰测控、宇瞳光学、新易盛、珠海冠宇；退出：新大陆、润泽科技、瑞芯微、紫光国微、胜宏科技

2026-03-31 新进：世运电路、生益科技、芯碁微装、金海通；退出：宇瞳光学、工业富联、珠海冠宇、豪鹏科技

2026-06-30 新进：兆易创新；退出：世运电路

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 9/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。