东海启元添益6个月持有混合发起式A

东海启元添益6个月持有混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东海启元添益6个月持有混合发起式A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.4%，四季平均换手约90.83%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.09%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.09%）。最近一季新进Top10：信维通信、光库科技、富乐德、新易盛、杰华特。2026 年调仓：新进 25 笔（10 盈 / 15 亏）；退出 25 笔（规避 16 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 8.29%，通信 由 0% 至 5.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中钨高新、固德威、复旦微电、应流股份，退出 中航沈飞、伊之密、周大生、山东高速。Q3 再平衡：新进 东方钽业、中矿资源、云意电气、华宝新能，退出 固德威、复旦微电、新华保险、盐湖股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.45% 升至 8.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 信维通信、光库科技、富乐德、新易盛，退出 东方钽业、中矿资源、云意电气、华宝新能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 电子(+8.29pp)、通信(+5.68pp)；净降配 医药生物(-1.61pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.09%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.84%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中钨高新、固德威、复旦微电、应流股份、新华保险、盐湖股份、铂力特、隆达股份、震有科技；退出：中航沈飞、伊之密、周大生、山东高速、康龙化成、潮宏基、百亚股份、迈威生物、金钼股份

2026-03-31 新进：东方钽业、中矿资源、云意电气、华宝新能、华峰测控、杰普特、炬光科技、紫金矿业；退出：固德威、复旦微电、新华保险、盐湖股份、美的集团、铂力特、隆达股份、震有科技

2026-06-30 新进：信维通信、光库科技、富乐德、新易盛、杰华特、永鼎股份、盛科通信、颀中科技；退出：东方钽业、中矿资源、云意电气、华宝新能、华峰测控、应流股份、炬光科技、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/15；退出 规避/错失 16/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。