南华丰利量化选股混合C

(023366)权益主动型公募混合型

现任基金经理

黄志钢上任时间：2025-03-07

黄志钢先生:中国国籍,硕士,现任南华基金管理有限公司总经理助理(高管级)兼量化投资部总经理。2004年7月5日至2005年7月14日在美国未来之路任交易员;2005年7月15日至2006年12月10日任海通期货研究发展部研究员;2006年12月10日至2008年10月21日任国元证券衍生产品部高级经理;2008年10月21日至2015年6月5日任国联安基金量化投资部基金经理;2015年6月8日至2018年6月30日任金鹰基金指数及量化投资部总经理、基金经理;2019年1月1日展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31

现任综合星 ★★★★☆ 4星全任期综合星 ★★★★☆ 4星评级批次 2026-03-31

★★★☆☆ 3星任期回报优于同类约 36.1%（样本1999）

雷达分位：盈利 46·弱　波动 21·小　风险 79·低

投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在 黄志钢（023366）担任 南华丰利量化选股混合C 基金经理期间（2025-03-07 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 23.135%，持股集中度均值约 0.0055，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 94.7%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 76.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-06-30：制造业 42.65%；文化、体育和娱乐业 8.55%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 5.26%。
• 2025-09-30：制造业 40.1%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 7.61%；文化、体育和娱乐业 7.55%。
• 2025-12-31：制造业 48.99%；水利、环境和公共设施管理业 7.49%；交通运输、仓储和邮政业 7.43%。
• 2026-03-31：制造业 46.15%；金融业 7.66%；交通运输、仓储和邮政业 5.75%。
从 2025-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（42.65%） 变为 制造业（46.15%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国重汽（000951）占净值 3.5%，较上季新进。
• 宁波港（601018）占净值 3.05%，较上季 仓位不变。
• 中原传媒（000719）占净值 2.94%，较上季新进。
• 瀚蓝环境（600323）占净值 2.78%，较上季新进。
• 水星家纺（603365）占净值 2.76%，较上季减仓。
• 重庆银行（601963）占净值 2.71%，较上季新进。
• 百隆东方（601339）占净值 2.69%，较上季 仓位不变。
• 中山公用（000685）占净值 2.68%，较上季 仓位不变。
• 中联重科（000157）占净值 2.67%，较上季新进。
• 渤海轮渡（603167）占净值 2.65%，较上季新进。
上述十只占净值合计 28.43%，持股集中度为 0.0081。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：94.7%、94.7%、94.7%。
对应新进入前十大个股数量：9、9、9 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国重汽（000951）新进，占净值 3.5%（2026-03-31）。
• 中原传媒（000719）新进，占净值 2.94%（2026-03-31）。
• 瀚蓝环境（600323）新进，占净值 2.78%（2026-03-31）。
• 水星家纺（603365）减仓，占净值 2.76%（2026-03-31）。
• 重庆银行（601963）新进，占净值 2.71%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0055，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-03-07 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 9.09%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

任职基金名称	任职基金类型	起始时间	截止时间	任职回报 (2026-07-23)
任职基金名称	任职基金类型	起始时间	截止时间	任职基金	上证指数	深圳成指	沪深300
南华丰利量化选股混合C	混合型	2025-03-07	至今	10.34%	16.29%	26.63%	14.69%

康冬上任时间：2025-03-14

康冬女士:博士研究生,曾先后工作于中航证券有限公司风险管理部和南华期货股份有限公司基金部,于2020年1月13日入职南华基金管理有限公司量化投资部,先后担任研究员、投资经理助理,现任量化投资部基金经理助理。曾任南华瑞利纯债债券型证券投资基金、南华瑞扬纯债债券型证券投资基金、南华瑞泰39个月定期开放债券型证券投资基金、南华瑞恒中短债债券型证券投资基金、南华丰淳混合型证券投资基金的基金经理助理。2023年8月30日担任南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金基金经理、担任南华展开∨ 收起∧