广发全球精选股票(QDII)人民币F 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
广发全球精选股票(QDII)人民币F 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.89%，四季平均换手约76.53%。四季度新进Top10：Lumentum Holdings Inc、特斯拉、闪迪。2025 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.8900% |
| 平均换手 | 76.5300% |
| 持股集中度 | 0.0135 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 21.88% |
| 年化波动率 | 22.75% |
| 最大回撤 | -17.19% |
| 夏普比率 | 0.85 |
| 索提诺比率 | 1.06 |
| 同类排名 | 前 11%（1243 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 86.9 | 偏强 |
| 波动 | 63.8 | 较大 |
| 风险 | 60.3 | 较大 |
主题簇配置（四季）
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：德国莱茵金属股份有限公司、爱马仕国际股份有限合伙企业；退出：Meta Platforms Inc-A、亚马逊、台积电、微软、腾讯控股、英伟达、苹果、菲利普莫里斯国际、谷歌-C
2025-09-30 新进：Meta Platforms Inc-A、Robinhood Markets Inc-A、亚马逊、博通、微软、英伟达、苹果、菲利普莫里斯国际、谷歌-C；退出：德国莱茵金属股份有限公司、爱马仕国际股份有限合伙企业
2025-12-31 新进：Lumentum Holdings Inc、特斯拉、闪迪；退出：Meta Platforms Inc-A、Robinhood Markets Inc-A、空中客车有限公司
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 德国莱茵金属股份有限公司 | 2.12 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 爱马仕国际股份有限合伙企业 | 0.88 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 腾讯控股 | 2.62 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 苹果 | 4.9 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 亚马逊 | 4.71 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 谷歌-C | 2.31 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | Meta Platforms Inc-A | 5.09 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 微软 | 4.03 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 英伟达 | 4.89 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 菲利普莫里斯国际 | 3.08 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 台积电 | 2.32 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 苹果 | 5.12 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 亚马逊 | 4.03 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 博通 | 4.36 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 谷歌-C | 4.15 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Robinhood Markets Inc-A | 3.28 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Meta Platforms Inc-A | 4.22 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 微软 | 4.57 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 英伟达 | 5.57 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 菲利普莫里斯国际 | 3.53 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 德国莱茵金属股份有限公司 | 2.12 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 爱马仕国际股份有限合伙企业 | 0.88 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | Lumentum Holdings Inc | 3.52 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 闪迪 | 2.62 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 特斯拉 | 2.54 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 空中客车有限公司 | 3.7 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Robinhood Markets Inc-A | 3.28 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Meta Platforms Inc-A | 4.22 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。