中邮核心优选混合C

中邮核心优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮核心优选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.08%，四季平均换手约61.9%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.9%)。最近一季新进Top10：上海银行、中国石化、常熟银行。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 13.98%。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 7.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国海油、中国神华、伊利股份、兴业银行，退出 中国外运、兖矿能源、凌霄泵业、奥普科技。Q3 再平衡：新进 中联重科、双汇发展、成都银行、美的集团，退出 中国神华、华域汽车、格力电器、雅戈尔，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海银行、中国石化、常熟银行，退出 中国海油、中联重科、双汇发展，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、煤炭、机械设备 等方向；净加仓 石油石化(+1.78pp)、食品饮料(+2.12pp)、银行(+13.98pp)；净降配 商贸零售(-2.01pp)、煤炭(-2.15pp)、机械设备(-1.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.54%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.9pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国海油、中国神华、伊利股份、兴业银行、华域汽车、南京银行、招商银行；退出：中国外运、兖矿能源、凌霄泵业、奥普科技、富安娜、江苏国泰、鄂尔多斯

2026-03-31 新进：中联重科、双汇发展、成都银行、美的集团；退出：中国神华、华域汽车、格力电器、雅戈尔

2026-06-30 新进：上海银行、中国石化、常熟银行；退出：中国海油、中联重科、双汇发展

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。