申万菱信量化对冲策略灵活配置混合发起式C

(023605)公募混合型
+添加自选
1.2065 -0.45%-0.0054
单位净值 [2026-07-21]
1.2065
累计净值 [2026-07-21]
1.2011 -0.45%
净值估算 [---]
  • 最近一月：1.22%
  • 最近一季：-0.06%
  • 最近半年：1.26%
  • 今年以来：2.20%
  • 最近一年：6.66%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：9.64%
  • 成立日期：2025-03-06
    最新份额：0.19亿
    最新规模：1.18亿元
    管理公司：申万菱信基金
  • 基金评级： ★★★★★ 5星 同类排名约 4%（9801 只同业） 选股风格：行业轮动 / 混合
  • 基金经理：刘敦★★★★☆ 4星
    夏祥全★★★★☆ 4星
  • 净值走势图
  • 实时估值
  • 重仓持股
  • 1年
  • 2年
  • 3年
  • 4年
  • 5年
  • 成立以来
  • 万份收益
  • 年化收益率
  • 1年
  • 2年
  • 3年
  • 4年
  • 5年
  • 成立以来
基金净值基金分红基金拆分 更多>>
日期单位净值累计净值日增长率
2026-07-211.20651.2065-0.45%
2026-07-201.21191.2119+1.25%
2026-07-171.19691.1969-0.52%
2026-07-161.20311.2031-0.01%
2026-07-151.20321.2032+0.12%
2026-07-141.20181.2018+0.81%
2026-07-131.19221.1922-0.02%
2026-07-101.19241.1924-0.28%
2026-07-091.19571.1957+0.17%
2026-07-081.19371.1937-0.50%
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雷达测评
盈利雷达弱    强
波动雷达小    大
风险雷达小    大

持仓观察：申万菱信量化对冲策略灵活配置混合发起式C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.23%，四季平均换手约49.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.85%)、资源/有色(0.87%)。四季度新进Top10：山金国际、生益科技、紫金矿业、阳光电源。2025 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。

业绩分析 更多>>

更新日期：2026-07-21

名称周涨幅月涨幅季度涨幅半年涨幅年涨幅今年涨幅
申万菱信量化对冲策略灵活配置混合发起式C0.39%1.22%-0.06%1.26%6.66%2.20%
同类型排名2108/100801629/100803500/100803073/100804852/100804159/10080
四分位排名
优秀
优秀
良好
良好
良好
良好
混合型2.78%6.14%2.02%10.84%39.08%7.07%
上证指数2.35%3.16%-0.77%5.65%24.58%2.85%
深成指3.88%7.94%5.73%16.81%53.01%10.66%
沪深3002.40%4.17%0.82%4.83%26.11%2.75%
股票型3.09%5.71%1.10%9.86%41.38%6.46%
QDII3.56%4.80%-5.00%-7.05%17.05%-1.15%
混合型2.78%6.14%2.02%10.84%39.08%7.07%
FOF2.12%3.12%-0.41%6.46%39.63%3.48%
债券型0.28%0.67%0.71%1.78%3.40%1.23%
另类投资1.48%1.68%2.43%13.40%33.48%9.25%
ETF3.06%5.14%0.41%8.93%41.55%5.74%
净值货币型0.02%0.11%0.32%0.63%1.27%0.37%
资产配置 更多>>

季报日期：

行业配置 更多>>

季报日期：

基金经理 更多

刘敦 上任时间：2025-03-06

刘敦先生:中国,研究生、硕士。2008年起从事金融相关工作,曾任职于艾利士通资产管理有限公司、平安资产管理有限公司、申银万国证券研究所等。2015年3月加入申万菱信基金管理有限公司,曾任专户投资经理、指数与创新投资部负责人,申万菱信沪深300价值指数证券投资基金、申万菱信深证成指分级证券投资基金、申万菱信价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理,现任量化投资部负责人,申万菱信价值优先混合型证券投资基金、申万菱信沪深300指数增强型证券 展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31
现任综合星 ★★★★★ 5星全任期综合星 ★★★★★ 5星评级批次 2026-03-31
★★★★☆ 4星任期回报优于同类约 25.8%（样本1999）
雷达分位：盈利 34·弱　波动 10·小　风险 95·低
投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在 刘敦（023605）担任 申万菱信量化对冲策略灵活配置混合发起式C 基金经理期间（2025-03-06 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 11.004%，持股集中度 均值约 0.0014，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 51.65%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 50.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 25.2%；金融业 14.11%；采矿业 2.98%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 28.52%；金融业 11.97%；采矿业 3.15%。
• 2026-03-31：制造业 32.43%；金融业 7.61%；采矿业 3.46%。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 1.06%，较上季 加仓。
• 中际旭创（300308）占净值 0.77%，较上季 仓位不变。
• 山金国际（000975）占净值 0.56%，较上季 加仓。
• 宁波银行（002142）占净值 0.56%，较上季 加仓。
• 杭州银行（600926）占净值 0.54%，较上季 加仓。
• 南京银行（601009）占净值 0.53%，较上季 加仓。
• 浦发银行（600000）占净值 0.53%，较上季 仓位不变。
• 国金证券（600109）占净值 0.52%，较上季 仓位不变。
• 德业股份（605117）占净值 0.51%，较上季 新进。
• 惠泰医疗（688617）占净值 0.51%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 6.09%，持股集中度 为 0.0004。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、46.2%、57.1%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：3、3、4、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 1.06%（2026-03-31）。
• 山金国际（000975）加仓，占净值 0.56%（2026-03-31）。
• 宁波银行（002142）加仓，占净值 0.56%（2026-03-31）。
• 杭州银行（600926）加仓，占净值 0.54%（2026-03-31）。
• 南京银行（601009）加仓，占净值 0.53%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0014，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-03-06 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 9.34%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

夏祥全 上任时间：2025-03-06

夏祥全先生:中国,研究生、硕士,2011年起从事金融相关工作,曾任职于申银万国证券研究所、上海保银投资管理有限公司、上海证源资产管理有限公司等。2020年3月加入申万菱信基金,现任职于量化投资部。2020年10月21日担任申万菱信量化成长混合型证券投资基金基金经理。2020年10月21日担任申万菱信价值优先混合型证券投资基金基金经理。2020年10月21日担任申万菱信量化对冲策略灵活配置混合发起式基金经理。 展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31
现任综合星 ★★★★☆ 4星全任期综合星 ★★★★☆ 4星评级批次 2026-03-31
★★★★☆ 4星任期回报优于同类约 25.8%（样本1999）
雷达分位：盈利 34·弱　波动 10·小　风险 95·低
投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在 夏祥全（023605）担任 申万菱信量化对冲策略灵活配置混合发起式C 基金经理期间（2025-03-06 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 11.004%，持股集中度 均值约 0.0014，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 51.65%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 50.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 25.2%；金融业 14.11%；采矿业 2.98%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 28.52%；金融业 11.97%；采矿业 3.15%。
• 2026-03-31：制造业 32.43%；金融业 7.61%；采矿业 3.46%。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 1.06%，较上季 加仓。
• 中际旭创（300308）占净值 0.77%，较上季 仓位不变。
• 山金国际（000975）占净值 0.56%，较上季 加仓。
• 宁波银行（002142）占净值 0.56%，较上季 加仓。
• 杭州银行（600926）占净值 0.54%，较上季 加仓。
• 南京银行（601009）占净值 0.53%，较上季 加仓。
• 浦发银行（600000）占净值 0.53%，较上季 仓位不变。
• 国金证券（600109）占净值 0.52%，较上季 仓位不变。
• 德业股份（605117）占净值 0.51%，较上季 新进。
• 惠泰医疗（688617）占净值 0.51%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 6.09%，持股集中度 为 0.0004。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、46.2%、57.1%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：3、3、4、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 1.06%（2026-03-31）。
• 山金国际（000975）加仓，占净值 0.56%（2026-03-31）。
• 宁波银行（002142）加仓，占净值 0.56%（2026-03-31）。
• 杭州银行（600926）加仓，占净值 0.54%（2026-03-31）。
• 南京银行（601009）加仓，占净值 0.53%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0014，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-03-06 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 9.34%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。