招商红利量化选股混合C

招商红利量化选股混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

招商红利量化选股混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.09%，四季平均换手约52.37%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.75%)。最近一季新进Top10：中信证券、亿联网络、复星医药、广发证券、视源股份。2026 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 3.18% 调整至 7.88%，银行 由 5.01% 至 7.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 5.01% 升至 9.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海银行、江苏银行、沪农商行、海康威视，退出 中信特钢、兴业银行、宁波银行、徐工机械。Q3 再平衡：新进 国信证券、宁波银行，退出 上海银行、潍柴动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、亿联网络、复星医药、广发证券，退出 三一重工、中国平安、京东方A、国信证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、钢铁 等方向；净加仓 银行(+2.36pp)、非银金融(+4.7pp)、计算机(+3.97pp)；净降配 机械设备(-4.43pp)、汽车(-1.89pp)、钢铁(-1.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海银行、江苏银行、沪农商行、海康威视；退出：中信特钢、兴业银行、宁波银行、徐工机械

2026-03-31 新进：国信证券、宁波银行；退出：上海银行、潍柴动力

2026-06-30 新进：中信证券、亿联网络、复星医药、广发证券、视源股份；退出：三一重工、中国平安、京东方A、国信证券、沪农商行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 5/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。