信澳蓝筹精选股票C

一、投资风格总览

在 何静（024168）担任 信澳蓝筹精选股票C 基金经理期间（2025-06-09 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 34.3025%，HHI 均值约 0.0127，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 82.1%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-06-30：金融业 51.01%；制造业 15.76%；采矿业 15.42%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 51.92%；采矿业 18.15%；金融业 12.78%。
• 2026-03-31：制造业 28.26%；金融业 20.37%；采矿业 14.64%。
从 2025-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（51.01%） 变为 制造业（28.26%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 紫金矿业（601899）占净值 3.97%，较上季 减仓。
• 工商银行（601398）占净值 3.87%，较上季 新进。
• 中国神华（601088）占净值 3.64%，较上季 —。
• 中国核电（601985）占净值 2.99%，较上季 —。
• 交通银行（601328）占净值 2.85%，较上季 加仓。
• 大秦铁路（601006）占净值 2.85%，较上季 —。
• 四川路桥（600039）占净值 2.71%，较上季 新进。
• 中国海油（600938）占净值 2.68%，较上季 —。
• 中金黄金（600489）占净值 2.63%，较上季 加仓。
• 中国银行（601988）占净值 2.57%，较上季 —。
上述十只占净值合计 30.76%，HHI 为 0.0097。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：88.9%、75.0%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：8、6、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 3.97%（2026-03-31）。
• 工商银行（601398）新进，占净值 3.87%（2026-03-31）。
• 交通银行（601328）加仓，占净值 2.85%（2026-03-31）。
• 四川路桥（600039）新进，占净值 2.71%（2026-03-31）。
• 中金黄金（600489）加仓，占净值 2.63%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0127，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-06-09 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 55.71%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。