信澳先进智造股票型C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳先进智造股票型C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.92%，四季平均换手约33.9%。最近一季新进Top10：京仪装备、汇成股份、精智达。2026 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 6 笔（规避 5 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.9200% |
| 平均换手 | 33.9000% |
| 持股集中度 | 0.0402 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 84.78% |
| 年化波动率 | 36.21% |
| 最大回撤 | -23.30% |
| 夏普比率 | 2.27 |
| 索提诺比率 | 3.33 |
| 同类排名 | 前 12%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 91.8 | 偏强 |
| 波动 | 92.4 | 较大 |
| 风险 | 43.0 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、国防军工。
Q2 末换仓：新进 星宸科技。Q3 再平衡：新进 中科飞测、矽电股份，退出 中科蓝讯、歌尔股份、瑞芯微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 2.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 京仪装备、汇成股份、精智达，退出 恒玄科技、洪都航空、炬芯科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 机械设备(+2.67pp)；净降配 电子(-9.09pp)、国防军工(-2.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 58.85% | 56.9% | 50.78% | 49.76% | -9.09 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.67% | +2.67 |
| 国防军工 | 2.71% | 3.03% | 3.0% | 0.0% | -2.71 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：星宸科技；退出：—
2026-03-31 新进：中科飞测、矽电股份；退出：中科蓝讯、歌尔股份、瑞芯微
2026-06-30 新进：京仪装备、汇成股份、精智达；退出：恒玄科技、洪都航空、炬芯科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 星宸科技 | 3.23 | 13.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 矽电股份 | 5.21 | 80.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中科飞测 | 2.97 | 182.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 歌尔股份 | 2.99 | -22.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 瑞芯微 | 1.97 | -14.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中科蓝讯 | 6.68 | -10.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 汇成股份 | 4.33 | -43.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 精智达 | 2.67 | -33.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 京仪装备 | 3.49 | -28.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 洪都航空 | 3.0 | -29.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 炬芯科技 | 5.99 | 5.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 恒玄科技 | 5.55 | -4.84 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 5/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。