长信均衡优选混合E

长信均衡优选混合E 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信均衡优选混合E 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.61%，四季平均换手约77.63%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.49%)、新能源/电力设备(3.4%)、AI算力/光模块(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比1.88%→期末 3.49%）。最近一季新进Top10：中信证券、中芯国际、兆易创新、圣邦股份、澜起科技。2026 年调仓：新进 19 笔（3 盈 / 16 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.96% 调整至 15.69%，电力设备 由 2.24% 至 5.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方财富、中信证券、中国平安、中联重科，退出 中际旭创、寒武纪、科大讯飞、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 卫星化学、天赐材料、新宙邦、泰格医药，退出 东方财富、中信证券、中国太保、中国平安，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.63% 升至 15.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中芯国际、兆易创新、圣邦股份，退出 天赐材料、泰格医药、贵州茅台、赣锋锂业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、通信、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+3.03pp)、电子(+10.73pp)、基础化工(+1.62pp)；净降配 计算机(-1.88pp)、通信(-2.25pp)、有色金属(-3.74pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（2.25%→7.48%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.49pp)；相应下降：AI算力/光模块(-1.88pp)、资源/有色(-1.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.49% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、科大讯飞、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.65pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际、宁德时代、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.64% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.48%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方财富、中信证券、中国平安、中联重科、华友钴业、国泰海通；退出：中际旭创、寒武纪、科大讯飞、紫金矿业

2026-03-31 新进：卫星化学、天赐材料、新宙邦、泰格医药、贵州茅台、赣锋锂业、阳光电源；退出：东方财富、中信证券、中国太保、中国平安、中联重科、华友钴业、国泰海通、洛阳钼业

2026-06-30 新进：中信证券、中芯国际、兆易创新、圣邦股份、澜起科技、纳芯微；退出：天赐材料、泰格医药、贵州茅台、赣锋锂业、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/16；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。