易方达科智量化选股股票发起式C

一、投资风格总览

在 包正钰（024378）担任 易方达科智量化选股股票发起式C 基金经理期间（2025-06-04 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 17.3533%，HHI 均值约 0.0032，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 100.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：制造业 66.31%；金融业 6.74%；采矿业 5.91%。
• 2025-12-31：制造业 56.37%；金融业 11.01%；采矿业 8.83%。
• 2026-03-31：制造业 52.28%；金融业 6.15%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 4.52%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（66.31%） 变为 制造业（52.28%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 亨通光电（600487）占净值 2.07%，较上季 —。
• 北化股份（002246）占净值 1.87%，较上季 新进。
• 富临精工（300432）占净值 1.6%，较上季 —。
• 新天然气（603393）占净值 1.47%，较上季 —。
• 昭衍新药（603127）占净值 1.47%，较上季 新进。
• 瑞达期货（002961）占净值 1.32%，较上季 —。
• 石大胜华（603026）占净值 1.25%，较上季 —。
• 新奥股份（600803）占净值 1.23%，较上季 —。
• 中原传媒（000719）占净值 1.22%，较上季 新进。
• 海思科（002653）占净值 1.21%，较上季 —。
上述十只占净值合计 14.71%，HHI 为 0.0022。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：10、10 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 北化股份（002246）新进，占净值 1.87%（2026-03-31）。
• 昭衍新药（603127）新进，占净值 1.47%（2026-03-31）。
• 中原传媒（000719）新进，占净值 1.22%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0032，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-06-04 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 64.54%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。