东方红核心价值混合C

一、投资风格总览

在 周云（024430）担任 东方红核心价值混合C 基金经理期间（2025-06-06 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 32.9733%，持股集中度 均值约 0.0125，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 43.95%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 67.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：制造业 33.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 11.07%；金融业 6.22%。
• 2025-12-31：制造业 36.93%；信息传输、软件和信息技术服务业 11.74%；金融业 3.8%。
• 2026-03-31：制造业 42.99%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.45%；金融业 7.11%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（33.23%） 变为 制造业（42.99%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 海螺水泥（600585）占净值 6.59%，较上季 减仓。
• 盛天网络（300494）占净值 5.0%，较上季 加仓。
• 仙乐健康（300791）占净值 4.5%，较上季 减仓。
• 博迁新材（605376）占净值 3.7%，较上季 减仓。
• 继峰股份（603997）占净值 3.67%，较上季 加仓。
• 浙商证券（601878）占净值 3.24%，较上季 仓位不变。
• 九州通（600998）占净值 3.13%，较上季 加仓。
• 招商证券（600999）占净值 2.91%，较上季 新进。
• 帝尔激光（300776）占净值 2.45%，较上季 新进。
• 石英股份（603688）占净值 2.44%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 37.63%，持股集中度 为 0.0157。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：41.7%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：3、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 海螺水泥（600585）减仓，占净值 6.59%（2026-03-31）。
• 盛天网络（300494）加仓，占净值 5.0%（2026-03-31）。
• 仙乐健康（300791）减仓，占净值 4.5%（2026-03-31）。
• 博迁新材（605376）减仓，占净值 3.7%（2026-03-31）。
• 继峰股份（603997）加仓，占净值 3.67%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0125，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-06-06 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 17.02%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。