上银新兴价值成长混合C

一、投资风格总览

在 赵治烨（024608）担任 上银新兴价值成长混合C 基金经理期间（2025-06-16 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 29.335%，持股集中度 均值约 0.0089，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 32.5667%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 88.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-06-30：制造业 47.57%；金融业 14.38%；采矿业 9.16%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 58.5%；金融业 12.95%；采矿业 9.67%。
• 2026-03-31：制造业 61.07%；金融业 9.78%；采矿业 8.7%。
从 2025-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（47.57%） 变为 制造业（61.07%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 三环集团（300408）占净值 3.78%，较上季 仓位不变。
• 中国移动（600941）占净值 3.63%，较上季 仓位不变。
• 长江电力（600900）占净值 3.29%，较上季 加仓。
• 中国海油（600938）占净值 3.19%，较上季 减仓。
• 交通银行（601328）占净值 3.16%，较上季 仓位不变。
• 美的集团（000333）占净值 3.14%，较上季 仓位不变。
• 宁德时代（300750）占净值 2.34%，较上季 新进。
• 中国神华（601088）占净值 2.25%，较上季 减仓。
• 宏桥控股（002379）占净值 2.16%，较上季 新进。
• 五粮液（000858）占净值 2.16%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 29.1%，持股集中度 为 0.0088。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、18.2%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：2、1、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 长江电力（600900）加仓，占净值 3.29%（2026-03-31）。
• 中国海油（600938）减仓，占净值 3.19%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）新进，占净值 2.34%（2026-03-31）。
• 中国神华（601088）减仓，占净值 2.25%（2026-03-31）。
• 宏桥控股（002379）新进，占净值 2.16%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0089，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-06-16 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 24.4%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。