永赢港股通科技智选混合发起A

永赢港股通科技智选混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢港股通科技智选混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.84%，四季平均换手约72.23%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.66%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.66%）。最近一季新进Top10：FORTIOR、兆易创新、华虹宏力、广合科技、建滔积层板。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 20.57% 调整至 42.43%，通信 由 0% 至 5.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国移动、中芯国际、京东健康、剑桥科技，退出 丘钛科技、九方智投控股、小米集团-W、汇量科技。Q3 再平衡：新进 中国电信、创科实业、大族数控、潍柴动力，退出 京东健康、剑桥科技、美团-W、范式智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.45% 升至 42.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 FORTIOR、兆易创新、华虹宏力、广合科技，退出 中国电信、创科实业、哔哩哔哩-W、大族数控，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、商贸零售、非银金融 等方向；净加仓 汽车(+5.11pp)、通信(+5.98pp)、电子(+21.86pp)；净降配 计算机(-4.38pp)、传媒(-12.48pp)、商贸零售(-6.53pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7.79%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.66pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.66pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.66pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国移动、中芯国际、京东健康、剑桥科技、美团-W、金蝶国际；退出：丘钛科技、九方智投控股、小米集团-W、汇量科技、蓝思科技、高伟电子

2026-03-31 新进：中国电信、创科实业、大族数控、潍柴动力、长飞光纤光缆；退出：京东健康、剑桥科技、美团-W、范式智能、金蝶国际

2026-06-30 新进：FORTIOR、兆易创新、华虹宏力、广合科技、建滔积层板、蓝思科技；退出：中国电信、创科实业、哔哩哔哩-W、大族数控、长飞光纤光缆、阿里巴巴-W

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。