南方多元价值一年持有混合A

一、投资风格总览

在 恽雷（024964）担任 南方多元价值一年持有混合A 基金经理期间（2025-11-05 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、均衡配置。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 19.22%，HHI 均值约 0.0064，反映组合在个股层面的集中程度。
股票仓位（季报口径）均值约 61.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2026-03-31：制造业 17.93%；金融业 5.45%；租赁和商务服务业 3.55%。
从 2026-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（17.93%） 变为 制造业（17.93%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 4.13%，较上季 —。
• 新和成（002001）占净值 3.56%，较上季 —。
• 渤海租赁（000415）占净值 3.54%，较上季 —。
• 沪农商行（601825）占净值 3.03%，较上季 —。
• 美的集团（000333）占净值 2.94%，较上季 —。
• 中国石油（601857）占净值 2.02%，较上季 —。
上述十只占净值合计 19.22%，HHI 为 0.0064。

四、调仓与交易特征

最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0064，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-11-05 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -5.52%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。