华安宝利配置混合

一、投资风格总览

在 陈媛（040004）担任 华安宝利配置混合 基金经理期间（2018-11-12 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、均衡配置。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 36.2088%，持股集中度 均值约 0.014，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 74.5429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 73.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 49.05%；金融业 14.48%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.81%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：金融业 25.29%；制造业 20.12%；信息传输、软件和信息技术服务业 12.77%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 46.85%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.63%；金融业 11.22%。
• 2026-03-31：制造业 57.37%；金融业 3.77%；交通运输、仓储和邮政业 3.72%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（53.62%） 变为 制造业（57.37%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 华通线缆（605196）占净值 4.07%，较上季 新进。
• 万华化学（600309）占净值 4.05%，较上季 新进。
• 环旭电子（601231）占净值 3.9%，较上季 新进。
• 盛弘股份（300693）占净值 3.31%，较上季 仓位不变。
• 中际旭创（300308）占净值 3.3%，较上季 减仓。
• 大中矿业（001203）占净值 3.17%，较上季 仓位不变。
• 中信特钢（000708）占净值 3.06%，较上季 仓位不变。
• 亚钾国际（000893）占净值 2.84%，较上季 仓位不变。
• 广合科技（001389）占净值 2.83%，较上季 仓位不变。
• 南方航空（600029）占净值 2.79%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 33.32%，持股集中度 为 0.0113。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、82.4%、75.0%、75.0%、94.7%、66.7%、94.7%。
对应新进入前十大个股数量：2、7、6、6、9、5、9 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 华通线缆（605196）新进，占净值 4.07%（2026-03-31）。
• 万华化学（600309）新进，占净值 4.05%（2026-03-31）。
• 环旭电子（601231）新进，占净值 3.9%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 3.3%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.014，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2018-11-12 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 79.99%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。