博时新兴成长混合
(050009)公募混合型2011 自然年 · 重仓透视
博时新兴成长混合 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
博时新兴成长混合 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.41%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.38%)。四季度新进Top10：ST德豪、上海医药、东华软件、湖北宜化、综艺股份。2011 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.4100% |
| 平均换手 | 69.0300% |
| 持股集中度 | 0.0126 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 银行 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 5.44% 调整至 7.58%，银行 由 4.7% 至 6.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST易购、中色股份、亚泰集团、农业银行，退出 包钢稀土、南京银行、南玻A、格力电器。Q3 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 5.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中环股份、南玻A、柳工、福星股份，退出 ST易购、亚泰集团、湖北宜化、航天信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST德豪、上海医药、东华软件、湖北宜化，退出 中环股份、中色股份、农业银行、南玻A，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、有色金属、商贸零售 等方向；净加仓 房地产(+3.26pp)、综合(+2.07pp)、基础化工(+2.46pp)；净降配 建筑材料(-8.98pp)、有色金属(-2.65pp)、商贸零售(-2.72pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.29%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.38pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 3.29% | 0.0% | 2.38% | +2.38 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 5.44% | 5.56% | 4.87% | 7.58% | +2.14 |
| 银行 | 4.7% | 6.13% | 5.71% | 6.85% | +2.15 |
| 计算机 | 0.0% | 3.29% | 0.0% | 4.25% | +4.25 |
| 房地产 | 0.0% | 3.69% | 6.31% | 3.26% | +3.26 |
| 汽车 | 2.43% | 3.45% | 3.88% | 2.64% | +0.21 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.41% | 0.0% | 2.46% | +2.46 |
| 家用电器 | 2.75% | 0.0% | 0.0% | 2.34% | -0.41 |
| 综合 | 0.0% | 2.72% | 0.0% | 2.07% | +2.07 |
| 建筑材料 | 8.98% | 0.0% | 5.55% | 0.0% | -8.98 |
| 有色金属 | 2.65% | 3.87% | 2.96% | 0.0% | -2.65 |
| 商贸零售 | 2.72% | 2.81% | 0.0% | 0.0% | -2.72 |
| 食品饮料 | 4.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.08 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.77% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.44% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：ST易购、中色股份、亚泰集团、农业银行、张江高科、湖北宜化、航天信息；退出：包钢稀土、南京银行、南玻A、格力电器、泸州老窖、海螺水泥、苏宁电器
2011-09-30 新进：中环股份、南玻A、柳工、福星股份；退出：ST易购、亚泰集团、湖北宜化、航天信息
2011-12-31 新进：ST德豪、上海医药、东华软件、湖北宜化、综艺股份、航天信息；退出：中环股份、中色股份、农业银行、南玻A、柳工、福星股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 湖北宜化 | 3.41 | -7.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中色股份 | 3.87 | -38.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 航天信息 | 3.29 | 4.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 亚泰集团 | 2.72 | -30.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 张江高科 | 3.69 | -8.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 农业银行 | 3.08 | -12.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 南玻A | 3.08 | -19.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 4.08 | 1.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 格力电器 | 2.75 | 3.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 包钢稀土 | 2.65 | -18.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 5.9 | -31.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 南京银行 | 2.42 | -18.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 南玻A | 5.55 | -35.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 柳工 | 2.44 | -31.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 福星股份 | 2.08 | -11.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 中环股份 | 1.77 | -23.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 湖北宜化 | 3.41 | -7.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | ST易购 | 2.81 | -18.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 航天信息 | 3.29 | 4.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 亚泰集团 | 2.72 | -30.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 湖北宜化 | 2.46 | 3.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | ST德豪 | 2.34 | 10.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 东华软件 | 1.87 | -6.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 航天信息 | 2.38 | -8.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 综艺股份 | 2.07 | -11.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 上海医药 | 2.78 | 0.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 南玻A | 5.55 | -35.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 柳工 | 2.44 | -31.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中色股份 | 2.96 | -21.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 福星股份 | 2.08 | -11.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中环股份 | 1.77 | -23.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 农业银行 | 2.0 | 6.5 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。