博时新兴成长混合

博时新兴成长混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

博时新兴成长混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.5%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.4%)。四季度新进Top10：儒意电影、宗申动力、普天科技、电科网安、紫光国微。2015 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 国防军工 两条主线展开：通信 持仓占比由 3% 调整至 12.48%，国防军工 由 5.53% 至 9.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海凯宝、承德露露、普天科技、永鼎股份，退出 上海家化、利达光电、卫士通、同仁堂。Q3 再平衡：新进 万达院线、中国铁建、卫士通、同方国芯，退出 上海凯宝、恒生电子、承德露露、普天科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 2.73% 升至 9.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 儒意电影、宗申动力、普天科技、电科网安，退出 万达信息、万达院线、卫士通、同方国芯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、美容护理 等方向；净加仓 通信(+9.48pp)、国防军工(+4.44pp)、传媒(+5.31pp)；净降配 医药生物(-10.13pp)、计算机(-13.09pp)、美容护理(-6.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.4%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.4pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：上海凯宝、承德露露、普天科技、永鼎股份、电科网安、芭田股份、马应龙；退出：上海家化、利达光电、卫士通、同仁堂、康美药业、恒瑞医药、杰赛科技

2015-09-30 新进：万达院线、中国铁建、卫士通、同方国芯、新研股份、杰赛科技；退出：上海凯宝、恒生电子、承德露露、普天科技、电科网安、芭田股份

2015-12-31 新进：儒意电影、宗申动力、普天科技、电科网安、紫光国微、航发控制、航天彩虹；退出：万达信息、万达院线、卫士通、同方国芯、新研股份、杰赛科技、马应龙

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。