嘉实领先成长混合

嘉实领先成长混合 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实领先成长混合 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.74%，四季平均换手约62.63%。四季度新进Top10：三一重工、上汽集团、中国卫星、兴业银行、招商银行。2012 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 汽车 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 5.95%，汽车 由 0% 至 5.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 九牧王、保利发展、贵州茅台、长城汽车，退出 保利地产、广汇股份、江中药业、金种子酒。Q3 再平衡：新进 上海家化、中国太保、中国平安、启明星辰，退出 万科A、东阿阿胶、九牧王、五粮液，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 5.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三一重工、上汽集团、中国卫星、兴业银行，退出 上海家化、中国太保、中国平安、康美药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、石油石化、医药生物 等方向；净加仓 汽车(+5.27pp)、计算机(+2.46pp)、国防军工(+2.33pp)；净降配 房地产(-5.65pp)、家用电器(-2.14pp)、石油石化(-2.3pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：九牧王、保利发展、贵州茅台、长城汽车；退出：保利地产、广汇股份、江中药业、金种子酒

2012-09-30 新进：上海家化、中国太保、中国平安、启明星辰、康美药业；退出：万科A、东阿阿胶、九牧王、五粮液、保利发展

2012-12-31 新进：三一重工、上汽集团、中国卫星、兴业银行、招商银行、海螺水泥；退出：上海家化、中国太保、中国平安、康美药业、洋河股份、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。