嘉实领先成长混合

嘉实领先成长混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实领先成长混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.38%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国卫星、华兰生物、奥普光电、海特高新、科华数据。2015 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电子 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 22.96%，电子 由 2.75% 至 7.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三川智慧、东土科技、儒意电影、奥佳华，退出 三川股份、保利地产、兴业银行、华侨城A。Q3 再平衡：新进 三川股份、中直股份、伊利股份、启明星辰，退出 三川智慧、儒意电影、奥佳华、航天长峰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 9.68% 升至 22.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国卫星、华兰生物、奥普光电、海特高新，退出 三川股份、东土科技、伊利股份、同有科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、机械设备、银行 等方向；净加仓 电子(+4.28pp)、国防军工(+22.96pp)、医药生物(+3.27pp)；净降配 汽车(-3.15pp)、机械设备(-2.58pp)、计算机(-2.46pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.07%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.97% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.97% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：三川智慧、东土科技、儒意电影、奥佳华、威海广泰、川大智胜、海格通信、航天长峰；退出：三川股份、保利地产、兴业银行、华侨城A、启明星辰、宋城演艺、长安汽车、阳光电源

2015-09-30 新进：三川股份、中直股份、伊利股份、启明星辰；退出：三川智慧、儒意电影、奥佳华、航天长峰

2015-12-31 新进：中国卫星、华兰生物、奥普光电、海特高新、科华数据；退出：三川股份、东土科技、伊利股份、同有科技、海格通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。